反对特朗普关税成风潮：从华尔街大佬蔓延到原住民的“合围”

“我们也做了很多测算，在美国制造的话，成本至少增加50%。美国市场没办法消化，没有(méiyǒu)人买单(mǎidān)的。”泉峰控股（02285.HK）董事长兼(jiān)CEO潘龙泉近日对第一财经表示。 泉峰控股是一家生产电动工具和(hé)户外动力设备的公司，比如电钻(diànzuàn)、角磨机以及割草机。工具类产品包罗万象，中国是最大制造基地，美国(měiguó)(měiguó)是最大消费市场(shìchǎng)。根据沙利文数据，美国电动工具和户外动力设备市场规模在2020年就超过1700亿人民币。美国加征关税前后，中国企业与其美国经销商联合，一方面积极备货，一方面扩充越南工厂产能。尽管美国关税政策的一个目标(mùbiāo)是实现制造业(zhìzàoyè)回流，但在工具类生产制造，这几乎是不可能的任务。 实际上，美国最大工具制造商史丹利百得（SWK.NYSE）在特朗普第一任任期内新建的美国工厂，也已经(yǐjīng)在2023年(nián)关闭(guānbì)了。泉峰控股几年前就在内部讨论过美国生产的可行性，但潘龙泉经营德国工厂十余年(shíyúnián)得到的宝贵经验是：“在高成本的地区去搞(gǎo)制造，我们会非常地谨慎小心。” 中美企业(qǐyè)联手激活越南产能 泉峰控股(kònggǔ)在美国的销售渠道既有美国家居建材类的大商超劳氏、综合类零售商沃尔玛，也包括在线销售平台(píngtái)亚马逊。 美国最初加征20%的(de)关税(guānshuì)之后，泉峰控股本来已经与(yǔ)客户协商好如何共同分担，但关税骤然升级之后，再作进一步的协商已经没有意义了。 “美国加征145%关税，市场也不(bù)可能接受。所以过去(guòqù)一个月，我们(wǒmen)从中国出口美国是暂停了，我们在越南加大了生产。”潘龙泉表示。泉峰控股2024年销售规模(guīmó)约130亿人民币，美国市场占比七成以上。 美国(měiguó)是全球最大的工具市场。潘龙泉估计，美国市场销售的工具类产品，至少一半是中国制造。如果具体到电动类工具，那么中国制造的比例会更大一些。“电动工具九成以上(yǐshàng)来自于美国之外(zhīwài)，加上墨西哥可能也(yě)不到两成。” 泉峰控股与美国合作伙伴对关税的警惕，开始于特朗普参选的时候(shíhòu)。2024年第四季度，客户和泉峰控股就启动备货，今年一季度进一步(jìnyíbù)加大(jiādà)备货力度。 “客户(kèhù)跟我们都备了库存。”潘龙泉表示，泉峰控股美国库存可以满足几个月(yuè)的销售所需。除此之外(chúcǐzhīwài)，最重要的应急手段是加大越南出货量。 越南工具类产品也被加征了10%关税(guānshuì)，这部分关税在中国制造商和美国(měiguó)进口商、美国消费者之间分担。 泉峰控股(kònggǔ)筹备越南产能，从特朗普第一个任期内就开始了(le)。工厂(gōngchǎng)位于越南南部的平阳省，2020年正式投产。2024年，泉峰控股决定在越南建设第二制造基地。 巨星科技（002444.SZ）同样在越南建有工厂(gōngchǎng)。 巨星科技在越南的第一座工厂，始建于2018年10月，位于(wèiyú)越南北部海港城市海防市。在当时的贸易(màoyì)摩擦背景下，巨星科技和(hé)美国合作方，都想找到避免受到关税冲击的方式，因此把(bǎ)部分产能迁移到越南，现在这里生产锤子、扳手等手动工具。 近期，巨星科技高级副总裁李锋陪同美国大型零售客户考察了越南的工厂。在新关税背景下，巨星科技要把越南生产的品类(pǐnlèi)，从手动工具扩展到电动工具(diàndònggōngjù)（如带电的钉枪、电钻等(děng)）。 “这些大型的客户这次是来验厂，确保我们未来扩产能力。”李锋对第一财经记者表示，这些美国客户在越南工厂呆了(le)三天，检查了关键生产环节(huánjié)，双方确保新增(xīnzēng)的品类符合出口标准。 巨星科技越南的三期工厂在5月底(yuèdǐ)就会竣工。第四期改造在明年的5月份也将完成。巨星科技在美国销售占其总体收入四成左右(zuǒyòu)。未来，越南或者泰国(tàiguó)工厂可以完全覆盖美国市场的需求。中国工厂则出口欧洲、一带一路国家(guójiā)、南美等地。 泉峰控股与巨星科技对供应链的调整，既符合(fúhé)自身利益，也(yě)是应其美国合作方所请。 美国的(de)(de)家得宝、塔吉特、沃尔玛等美国零售企业(qǐyè)(qǐyè)也没法承担关税成本，在与美国官方寻求解决方案。4月底，这三家企业的首席执行官在美国白宫与特朗普会面。会后几家企业发表了类似的声明，沃尔玛方面称之为“富有成效的会谈”。 “美国(měiguó)也知道这个税太高，已经不合理了，而且是美国消费者买单，且对(duì)美国中小企业严重打击。”李锋说。 巨星科技、泉峰控股(kònggǔ)在发达国家都有制造基地。 2017年，巨星科技以(yǐ)8.6亿(yì)人民币收购美国手工具企业Arrow Fasterner LLC。巨星科技看中其手动、气动、电动(diàndòng)射钉枪和耗材的百年品牌ARROW，及其在美国的分销体系(tǐxì)，而非它的工厂。 “美国的劳动成本非常高，根本没法做(zuò)。”李锋认为，在(zài)美国扩充产能，增设工厂根本不现实。目前这座在美国的工厂员工一千人左右(zuǒyòu)，平均人工成本是中国和(hé)越南数倍。“我觉得和中国、越南人工成本相比，美国永远不具有可比性。” 2013年(nián)，泉峰控股完成对德国Flex电动工具(diàndònggōngjù)公司的收购。这是一家有90年历史的企业，生产电动角磨机等产品。泉峰控股通过这次并购，获得Flex品牌、斯坦海姆工厂以及(yǐjí)德国销售渠道。 泉峰控股收购完成至今(zhìjīn)，Flex品牌的全球销售增长了近三倍，但是增量绝大部分来自于中国(zhōngguó)生产，而非德国制造。 “德国制造的产品成本天然就是那么贵，但在(zài)全球化时代，这些成本早就中国化了(le)，德国制造很难支撑。”潘龙泉说，泉峰(quánfēng)控股已经决定关闭德国工厂。“经过十几年下来，我们有心保这个工厂，但还是觉得没有(méiyǒu)战略意义了。” 经营德国工厂十余年，潘龙泉得到的经验是：“在高(gāo)成本的地区(dìqū)去搞制造，我们会非常地谨慎小心。” 泉峰控股几年前就在内部讨论过美国生产设厂(shèchǎng)的可行性。 “我们也做了(le)很多的测算，拍个脑袋说吧，美国生产(shēngchǎn)的成本至少增加50%。现在(xiànzài)美国市场没办法消化，没有人可以承担，没人买单的。” 美国除了人工成本高昂，工具制造的产业链缺失是核心问题。潘龙泉分析说，当地的部分锂电供应产线主要是围绕汽车产业(qìchēchǎnyè)展开，没办法为泉峰控股(kònggǔ)所用。“电源系统(xìtǒng)、电控系统、电机系统全面缺失。” 史丹利百得(bǎidé)可能与泉峰控股有相似看法。 在(zài)特朗普第一任任期，制造业重归美国舆论风潮下，史丹利百得(bǎidé)曾花费9000万美元在美国得克萨斯州建造一座新工厂，配置自动化设备(shèbèi)生产扳手、钳子等机械工具，但疫情、供应链以及技术不达预期等因素影响(yǐngxiǎng)，史丹利百得在2023年关闭了这座工厂。 “我估计他们的决策思路跟我们有很大程度上相似。他现在也不会轻易在美国再造一个大工厂，他会(tāhuì)很谨慎(jǐnshèn)。”潘龙泉表示。 美国目前对众多工业原材料加征(jiāzhēng)(jiāzhēng)关税，反倒增加了其制造业成本。比如美国对进口钢材(gāngcái)加征的关税，影响欧盟、中国以及日本出口业务，抬高的成本也压在美国工具制造企业身上。 “关税加完之后(zhīhòu)，美国钢铁协会集体涨价30%。那美国制造业(zhìzàoyè)竞争力(jìngzhēnglì)也(yě)被削弱了。正常的工具制造业，美国永远回不到过去的。”李锋表示。中国或者越南制造同样的工具，每件售价几美元至几十美元，除非美国生产销售的是单价(dānjià)几百美元的工具，否则“怎么可能回到美国去。” 泉峰控股对美出口，此前主要(zhǔyào)是从中国发货，4月份以来越南出口量增加(zēngjiā)不少(bùshǎo)。潘龙泉透露，公司计划在未来几年最大限度地挖掘越南产能。 潘龙泉表示，即便(jíbiàn)在(zài)脱钩的极端假设场景里，想方设法在美国市场拿到更多份额也是不能放弃的目标。 中国企业的全球化和品牌化之路，远远早于中美贸易战。现在(xiànzài)贸易摩擦(mócā)之后，中国企业也不可能停下全球化步伐。 “关税短期内对大家都是一种冲击。”李锋说，长期来看，中国企业的国际化像爬(pá)楼梯，爬到(dào)一定的程度休息一下。“我觉得(juéde)沉淀一下，把基础打得更牢更坚固，我们再继续向前出发。” 史丹利百得(bǎidé)、博世、牧田等(děng)美国、德国、日本企业，是中国企业发展的参照系。巨星科技等不少中国企业也曾为这些全球品牌代工生产。 巨星科技、泉峰控股等(děng)中国企业不断壮大，并通过收购品牌、自建品牌等方式，在美国和欧洲(ōuzhōu)打开市场，与史丹利百得等企业展开竞逐。 “比如我们的Arrow品牌(pǐnpái)(pǐnpái)。原来(yuánlái)钉枪(dīngqiāng)市场很多都是史丹利百得的DeWalt品牌，现在你基本上看不到了。”李锋表示，史丹利百得在美国销售的Crafsman吸尘器系列，现在市场份额(fèné)也慢慢被巨星科技的Shop-Vac（2020年巨星科技收购的美国品牌）拿走。“我们是各种各样(gèzhǒnggèyàng)的垂直品牌慢慢地取代他们。我们的份额越来越大，他们份额越来越小。” 泉峰控股的全球化也经历(jīnglì)了数次收并购。2016年(nián)，博世旗下的电动工具品牌SKIL出售给了泉峰控股。过去十年间，泉峰控股全球销售收入翻了两番，2024年为17.7亿美元。史丹利(shǐdānlì)百得2024年销售收入153亿美元，目前是(shì)泉峰控股的八倍左右。 “假如(jiǎrú)能够保持我现在成长(chéngzhǎng)速度，可能(kěnéng)再过十年以后，我跟他的差距从七八倍，变成只差两三倍了。”潘龙泉说，“它们的市场份额不断被中国公司蚕食，这是一个基本现象。” 史丹利百得、博世、牧田等(děng)企业的全球销售额，还是比中国(zhōngguó)企业高很多。在品牌化、高端化方面，中国企业有所突破，但与史丹利百得、博世等有不小差距。而且，除了泉峰控股(kònggǔ)、巨星(jùxīng)科技等中国头部企业，绝大部分中国的工具类企业做的还是代工或者中低端产品。 在结束第一财经采访的时候，潘(pān)龙泉最后说：“中国公司(gōngsī)在全球市场上还是任重道远。” (本文来自第一财经(cáijīng))